一、会计数据和业务数据摘要
1、公司本年度实现利润情况（单位：人民币元）
2、主要会计数据（单位：人民币元）
3、主要财务指标（单位：人民币元）
二、报告期内的经营情况回顾
1、报告期内公司总体经营状况
报告期内，公司以科学发展观统揽全局，解放思想，干事创业，企业规模进一步壮大，科研开发硕果累累，企业管理更加规范高效，综合经济实力大幅提升。
一是企业发展实现新突破。2007 年，公司根据行业发展形势和企业内外部环境的变化，审时度势，抢抓机遇，及时调整发展战略，基本建设项目全面开花，资本运作实现历史性突破，企业经济实力和行业地位得到进一步巩固和提高。新疆园区的开发建设，使主业发展的配套优势、成本优势和竞争优势逐步显现，企业战略布局更趋合理；博莱特公司经济规模、前后配套能力及产品结构得到了进一步优化和改善，已成为国内最大的涤纶帘子布和世界最大的帆布生产企业。
二是技术优势逐步显现，持续发展的能力明显增强。以国家科技进步一等奖为标志的《年产45000 吨粘胶短纤维工程系统集成化研究》项目，是近20 年来中国纺织界取得的最高荣誉，使山东海龙的科技创新走在了全国同行业的前列，奠定了在世界化纤行业举足轻重的地位；报告期内，公司新产品研发及产业化实现了质的突破，2007 年公司共申报发明专利28 项，科技成果列入省技术创新项目2 项、纺织工业协会科技计划1 项、山东省科技攻关计划2 项、市技术创新补助资金项目1 项，《阻燃抗熔融纤维新材料及纺织品的研制开发》获得2007 年度纺织工业协会科技进步一等奖，“年产二万吨高性能高模低缩涤纶工业丝及帘子布”被科技部列入国家火炬计划；博莱特公司完成了省级企业技术中心的认定；公司被科技部认定为“国家火炬计划重点高新技术企业”，被山东省科技厅认定为高新技术企业，被国家纺织产品开发中心认定为功能性粘胶产品开发基地；同时各类产品原料消耗不断下降，稳居世界同行业先进水平，为公司转变经济增长方式、提高经济效益、进一步增强市场竞争力奠定了坚实基础。
三是内部管理与品牌优势更加明显。报告期内，公司在内审和外审相结合的基础上，继续完善质量、环境、安全“三合一”管理体系，对综合管理制度与“三合一”体系文件进行了融合，规范了管理标准，提升了管理效率；粘胶短纤维和涤纶工业长丝双双荣获“中国名牌”。主导产品的行业龙头作用得到了充分发挥，市场信誉进一步提高，无论是生产规模、产品质量、售后服务，还是在承担社会责任方面，都走在了同行业前面，驾驭、引领市场的能力进一步增强。
四是企业文化建设稳步推进。2007 年，公司围绕企业发展战略，大力加强文化建设工作，着力打造企业执行力，弘扬海龙文化，鼓舞员工干劲，企业呈现出心齐力合、蒸蒸日上的良好局面。公司荣获“2007 中国纺织十大品牌文化”、 “山东省企业文化创新成果奖”、“山东省纺织系统杰出企业文化奖”等荣誉称号。
报告期内生产粘胶短纤维119,551 吨，比上年同期下降1.28%；生产粘胶长丝8,238 吨，比上年同期增长1.23%；生产帘帆布19,836 吨，比上年同期增长18.13%；实现主营业务收入307,676.06 万元，比上年增长24.31%；营业利润328,587,725.02 元，比上年增长241.00%；净利润276,778,277.86 元，比上年增长291.37%。净利润增长的主要原因是受市场因素影响,粘胶纤维价格上涨,导致毛利率上升。
2、主营业务的范围及其经营状况
（1）公司主营业务为粘胶纤维、棉浆粕、帘帆布、无纺布的生产与销售，属纺织行业。目前粘胶短纤维、棉浆粕、帘帆布和高模低缩工业长丝的生产规模以及产品质量均居全国同行业领先地位。
（2）报告期主营业务收入的行业、产品及地区分布情况。
3、报告期公司资产构成情况（单位：人民币元）
（1）存货增加，主要原因系公司生产规模扩大，原材料、在产品、自制半成品增加所致。
（2）长期股权投资增加，主要原因系公司与新疆塔里木农业综合开发股份有限公司共同投资成立阿拉尔新农棉浆有限责任公司，该公司注册资本人民币8000 万元，其中本公司出资3600 万元，占有该公司表决权股本的45%。
（3）在建工程期末较期初增加，主要原因为公司增加项目建设投入所致。
（4）短期借款期末较期初增加，主要原因是公司生产经营规模不断扩大，相应增加短期借款所致。
4、报告期费用指标变动情况
（1）营业费用本报告期较上一年度增加249.80 万元, 上升6.51%,主要是公司报告期为进一步开拓市场，加大产品对外宣传，广告费用及推销费用增加；
（2）管理费用本报告期较上一年度下降99.46 万元，下降0.73%，全面预算管理的有力推行，使公司相关费用相应减少；
（3）财务费用本报告期较上一年度增加1,605.75 万元，上升12.50%，主要原因是公司报告期人民币贷款利率的增加，银行承兑汇票贴现增加，相应利息支出增加；
（4）报告期资产减值损失比上年同期增加较多，主要原因为公司本期改变了坏账准备的计提比例所致；
（5）所得税费用增加的主要是因为公司2007 年度经济效益增长幅度较大，实现的应交所得税也大幅度增加所致。
5、结合公司现金流量表相关数据的说明
报告期内公司经营活动产生的现金流入3,957,076,368.21 元，主要来自主营业务收入；现金流出3,622,663,356.21 元，属于企业正常经营运行所需；公司投资活动产生的现金流出553,692,457.59 元，主要是公司购建固定资产及无形资产，在建工程投入所致；筹资活动产生的现金流入260,5002,932.65 元，主要是银行借款现金流入，筹资活动产生的现金流出2,327,208,565.71 元，主要是偿还债务、分配股利及支付利息。报告期内公司经营活动产生的现金流量净额与公司净利润基本配比。
6、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩
三、对公司未来发展的展望
1、行业政策及发展趋势
国家“十一五”规划对化纤工业发展指导思想是：贯彻落实科学发展观，按照走新型工业化道路的要求，着力增强自主创新能力，加快行业结构调整和产业升级，推进产业由“数量型”向“技术效益型”的战略转变，大力发展高新技术纤维、生物质纤维以及高性能差别化、功能化纤维，积极引导生产向大公司、大企业集团集中，加快企业信息化建设，加强各类法规和标准化工作，落实企业社会责任，全面提升行业核心竞争能力，为实现化纤强国的战略目标奠定良好基础。
粘胶纤维属天然纤维素再生纤维，具有比合成纤维更加优越的产品性能、可自然降解、环保可再生等优点，发展前景相当广阔。粘胶纤维向差别化、功能化、保健型方向发展，完全符合行业政策导向，且顺应了世界化纤行业的发展趋势。
2、公司面临的机遇与挑战
粘胶纤维行业是“十一五”期间化纤行业中需要重点发展的主要行业之一，其中以粘胶短丝行业为主。粘胶短丝既是解决国内纺织原料短缺的主要品种，又是行业内较具国际市场竞争能力的主要品种，对继续保持和进一步提高我国纺织行业的国际市场竞争力具有重要的意义。随着我国城乡居民购买力的提高，人们对纺织品的数量和质量提出了更高的要求，纺织纤维的需求也不断增长，为粘胶短纤行业的发展注入了发展动力。同时，国家出台了相关鼓励自主创新、科学发展等一系列配套政策，启动了消费拉动经济增长的政策导向,为下一步发展提供了良好的发展环境和更多的发展机遇。
不利因素也同样存在：一是国内行业产能继续扩张，国外企业进军国内带来较大冲击，使得未来的市场竞争将日趋激烈；二是公司资产负债率偏高，资金紧张局面仍然存在。
新年度的经营计划
（1）完成产量：短丝131,500 吨，长丝8,200 吨，棉浆粕122,500 吨，帘帆布25,000 吨，无纺布5,400 吨，自发电13,400 万度。
（2）新项目建设：
①年产8 万吨差别化粘胶短纤项目二期将于2008 年底开工建设。
②山东海龙新建粘胶短纤维废气处理装置项目，2008 年开工建设；
3、资金需求及使用计划
为完成2008 年的经营计划和工作目标，预计公司2008 年的资金需求为人民币32 亿元。资金来源主要渠道有：
（1）公司自有资金（含公司现有货币资金和2008 年度经营性现金流入）。
（2）向国内金融机构融资。
（3）资本市场再融资。
4、公司面临的风险因素
（1）汇率变动风险
近年来随着粘胶纤维行业的不断发展，目前国内粘胶纤维产能已占据世界总产能的50％以上，粘胶纤维行业的国际竞争力不断增强，具有了一定的出口议价能力，加之粘胶纤维直接出口比例不大，因此汇率的变动对粘胶纤维行业的直接影响有限。
但人民币的逐步升值，在短期内会对国内纺织业造成较为重大的影响。公司处于纺织行业的上游，易受到来自下游行业景气度波动的影响。从中长期看，这个不利因素会促进国内纺织、服装产业的加速调整，行业内的小型企业逐渐被淘汰，产能向大型企业转移；在产品结构上，国内行业会逐渐向中高端、技术含量高、具有较高产品附加值的产品领域发展，出口量增势的大幅放缓会逐渐被高产品附加值抵消。作为纺织行业的上游行业和粘胶纤维行业中的龙头企业，公司面对的是挑战、更是机遇。
（2）能源动力供应和价格上涨的风险
公司粘胶短丝、粘胶长丝、浆粕的生产过程中需要使用电力、蒸汽等能源动力产品。公司使用的电力及蒸汽产品部分自生产，不足部分直接向当地电力供应部门、蒸汽生产企业采购，供应有保障。但随着国家不断加大“节能减排”政策的实施力度，煤炭和电力价格的上涨成为必然趋势。虽然公司的规模优势、技术优势以及管理优势使公司的单位产品能耗保持在行业最低水平，如果出现能源供应紧张或价格大幅上涨的情况，仍会对公司经营业绩产生一定影响。
四、报告期内的投资情况
（一）报告期内募集资金或报告期前募集资金的使用延续到报告期内的情况
报告期内募集资金情况：
报告期内，公司公开发行股票获中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]407 号文核准，发行不超过8,000 万股人民币普通股(A 股)，计划募集资金32,459 万元。
公司2007 年公开增发实际发行数量2,064 万股，发行价格15.73 元/股，募集资金净额30,907.60 万元，用于年产三万吨高湿模量及系列产品粘胶短丝技术改造项目(包括年产15,000 吨高湿模量抗菌型粘胶短丝及年产15,000 吨高湿模量阻燃型粘胶短丝)和补充流动资金。
报告期内募集资金使用情况：（单位：人民币元）
（二）报告期内非募集资金投资的重大项目情况
与新农开发合作建设新疆海龙化纤有限责任公司
新疆海龙化纤有限责任公司注册资本20,000 万元，公司占注册资本的55%。项目规模：年产8 万吨粘胶短丝。其中，一期4 万吨粘胶短纤维项目2007 年内完成设计及土建动工，计划2008 年10 月投产；二期4 万吨粘胶短纤维项目于一期项目投产时开工建设，计划2009 年年底前建成投产。
第一纺织网
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