（4）公司主要供应商、客户情况
　　报告期内本公司向前五名供应商采购金额为236,58.88 万元，占年度采购总额的12.71%；向前五名客户销售金额合计为21,962.14 万元，占公司年度销售总额的10.52%。

　　3、报告期内公司财务状况分析
　　（1）资产构成同比发生重大变动的说明(单位：人民币元)

　　通过探讨促进上涨的因素，分析背后供求对比的变化，将有利于得到对未来行情的判断。粘胶短纤价格较快的上涨主要有4 月中旬～6 月初以及8 月中旬～10 月初两个阶段，上涨速率则明显跟随机织纱并滞后大约半个月，说明下游需求的增长是粘胶短纤价格上涨的主要原因。4～6 月的上涨主要是消费时尚的风行，粘胶短纤逐渐为市场接受所致，从纺纱用粘比来看，06 年该指标是7.21％，一季度上升到了8％以上的水平，形成对粘胶短纤的强劲需求；8～10 月的上涨主要因为国际粘胶短纤生产企业纷纷停产、转产，粘胶短纤出口量以及出口前景看好导致需求再度上升所致。07 年粘胶短纤出口量达到11.93 万吨，同比上升96.54％，而进口量仍保持在3.9 万吨左右的水平，这是影响粘胶短纤价格上涨的重要因素。事实上6 月下旬至7 月底机织纱和粘胶短纤的共同下跌，正是由于粘胶纤维出口退税率由11%下调至5%从7 月1 日起正式实施，影响了粘胶短纤出口利润，短期内减少了需求所致。
　　除了需求的强劲增长，2007 年粘胶短纤持续供不应求的另一主要原因是供给的平稳，07年下半年以后，陆续有22 万吨左右的产能达产，综合“节能减排”对产量的缩减，全年产量约127 万吨。供给量涨幅较小的原因在于：04 年的高盈利，引发投资的高增长，导致05 年的盈利下滑，随后投资增长放缓。06 年保持窄幅区间的波动，四季度行情开始复苏，吸引行业内部分企业投资扩产。
　　浆粕价格上涨速率较快主要有5 月初～6 月初以及7 月初～7 月末两个阶段，前者主要原因是跟随粘胶短纤价格的上涨，缩小过大的价差；后者主要7 月份太湖蓝藻事件爆发，国家加大“节能减排”推进力度，浆粕生产作为污染行业大量停产改造，供求失衡导致。
　　从根本上讲，浆粕的供求失衡是常态，是由中国人均占有土地资源实际上相当匮乏这一实际情况决定的，换句话说，人均占有的棉短绒资源难以满足自身对粘胶短纤的需求。由于 “粮棉争地”问题的长期存在，我国棉花产量一般保持在670 万吨的水平，按照13％的产绒比例，棉短绒总产量约87 万吨，按照1:1.3 的制成率浆粕产量约67 万吨，按照07 年粘胶纤维总产量154 万吨（包括长丝）的需求，浆粕缺口90 万吨，这个缺口在07 年正是通过进口来解决，包括进口木浆52 万吨、棉短绒12.6 万吨、棉浆粕及其他浆粕4 万吨等，合计69 万吨。粘胶行业对外依存度超过50％。在这种环境下，任何加剧浆粕供求失衡的事件都容易成为浆粕价格上扬的导火索。
　　从图中可以看出，在浆粕－粘胶－纱线的产业链中，纱线波动最大，粘胶居中，浆粕的价格呈现较强的刚性，即使6 月初～7 月初在上游产品价格下跌的环境下，仍保持了价格的稳定。也就是说，供需失衡导致浆粕价格易涨难跌，而高价浆粕给粘胶短纤带来的成本压力很难向下游纱线转移。
　　这种价格刚性差异实际是需求价格弹性差异的反映，棉纺纱线的三大原料是棉花占65％，涤纶占27％，粘胶占7％左右，三种原料具有较强的替代性，因此需求价格弹性也较大，当粘胶价格上涨导致与棉花价差过大时，下游棉纺厂就会有加大棉花用量的倾向，07 年纺纱用粘比的变化说明了这一点，一季度纺纱用粘比达到8％以上水平，随后与棉花的价差逐渐拉大，1～3 季度合计纺纱用粘比降到了7.1％左右，甚至低于06 全年的水平。
　　而粘胶短纤的主要原材料只有棉浆和木浆，相对而言，木浆甲纤含量低，对设备要求高，制成率低，相关化工辅助材料消耗高，相应污染物也更多，此外国内目前没有木浆厂，全部从国外采购，手续繁。因此国内企业一般还是将棉浆粕作为粘胶短纤生产的首选。这种不完全的替代性从图中来看，先有棉浆粕5 月和7 月的上涨，后有木浆5 月中下旬和8 月上旬的跟随。供不应求的常态，结合这种不完全的替代性，造成了浆粕需求价格弹性相对较小。此外，粘胶纤维作为化学纤维的一种，其生产具有连续性，不同于棉纺生产的可间断性，换句话说，粘胶短纤的停产比棉纺的停产成本高得多，因此，粘胶对浆粕的需求比棉纺对粘胶的需求要刚性得多，这也是造成需求价格弹性差异的原因。
　　（2）2008 年行业趋势展望
　　基于以上对07 年市场供求的分析，预计在08 年粘胶短纤的内需仍将稳定增长，从紧的货币政策主要目的是减少货币投放，抑制投资增速过快，对纺织服装的内需不会产生大的影响；新《个人所得税法》、新《劳动合同法》反映国家注重民生、缩小贫富差距的意图，对提高社会平均纺织服装消费额有利；结合中国仍处于人口红利带来的“黄金十年”阶段，预计纺织服装鞋帽批发与零售额仍将以18%～20%的速度稳定增长。不仅在总量方面，在用粘比方面，随着替代能源的发展，“粮棉争地”的矛盾在全球范围内更加激烈，同时国内资源价格改革有利于提升初级产品价格水平，我们预计08 年棉花价格将有一定的上涨，还有原油价格再度站上100 美元抬高石化产品成本，预计石油化纤也有价格上涨要求，根据07 年情况的分析，替代产品具有较大需求价格弹性，给纺纱用粘比的上升腾出了空间。
　　粘胶短纤的出口形势。由于粘胶短纤直接出口占总产量不到10％，因此其出口主要通过下游面料、服装出口来实现。随着美国经济持续疲软，多次降息，更加大了人民币升值压力，这是影响国内纺织品出口的最主要因素；美国次贷危机爆发，消费者信心指数降至近年新低，而作为世界最大的消费国，美国消费的低迷还将对世界经济产生负面影响；同时国家外贸政策对出口退税率的调整，体现了调整产品结构，减少低附加值、带污染的产品出口数量的政策导向，专家预测08 年中国纺织品出口增速很有可能从2007 年的25%左右下降到15%左右。
　　07 年前11 个月，纺织出口交货值占同期纺织工业销售产值的比重已降至24.96%，出口对于我国纺织工业发展的拉动力正在逐渐减弱，行业增长的驱动因素将从出口拉动向国内消费转变。
　　供给方面的形势则有增长过快迹象，在07 年高利润率的吸引下，经过半年的筹备，下半年粘胶短纤行业固定资产投资增速大幅增加，依据公开信息统计，目前在建产能已达到40～45 万吨，将在08 年下半年以后陆续释放，相对于粘胶短纤稳定增长的需求增速，供给的增量需要时间来消化。
　　粘胶短纤的大量扩产，对浆粕需求相应增加，由于国内棉花种植面积的局限，增加的需求只能通过进口棉短绒或木浆解决，这将进一步提高国内粘胶短纤产业的原料对外依存度。

　　2、未来公司面临的发展机遇和挑战
　　澳洋科技通过科学的分析，准确把握市场发展的节奏，近年来生产规模快速增长，最大化分享了行业的繁荣，06 年底由子公司阜宁澳洋科技有限责任公司开始建设的5 万吨差别化粘胶短纤项目于07 年10 月底成功投产并一次性试运行成功，整体生产能力达到14 万吨的水平，稳居行业前三位，形成了新疆生产基地的成本优势、张家港生产基地的技术、管理优势、阜宁生产基地的综合优势互为犄角、有机整合的有利局面。
　　在规模扩张的同时，公司继续加强科研开发和品牌经营，“澳洋”牌粘胶短纤评定为中国名牌产品，成为全国粘胶纤维行业首批获此殊荣的企业之一；江苏澳洋科技股份有限公司成功通过国家火炬计划重点高新技术企业复核，技术实力继续得到肯定。

　　3、2008 年公司的年度经营计划和行动策略
　　2008 年公司计划实现生产粘胶短纤14 万吨；棉浆粕8.5 万吨；蒸汽65 万吨；发电量7000万度。
　　根据前述分析，08 年粘胶短纤行业处于复杂的环境，总体来讲，盈利能力相比07 年有下降的趋势，澳洋科技适应这一形势，经营计划在现有业务基础上，追求稳健的发展，以生产线技改、扩大差别化产品比例为主要发展目标，着重作好玛纳斯新澳特纤5 万吨差别化粘胶短纤项目建设、张家港生产基地3 万吨差别化粘胶短纤生产线技术改造两个项目；加大技术创新力度；继续加强内部管理和控制，大力降本节支，更好地发挥三地协同作用，为公司进一步发展奠定基础。

　　4、资金需求解决方案
　　根据公司2008 年经营计划和行动方针，对年度资金需求可通过下列渠道解决：
　　（1）公司自有资金（含公司现有货币资金和2008 年度现金流入）。
　　（2）向国内金融机构融资。
　　（3）资本市场再融资。

　　5、可能存在的风险因素
　　市场竞争风险：在2007 年高利润率的吸引下，粘胶短纤生产在供给方面的形势有增长过快的迹象，依据公开信息统计，目前在建产能已达到40～45 万吨，并将在2008 年下半年以后陆续释放，相对于粘胶短纤稳定增长的需求增速，供给的增量可能需要时间消化。粘胶短纤市场竞争在2008 年将有所加剧。
　　纺织服装产品出口增速放缓：2007 年以来，受到宏观经济调控、人民币升值等因素的影响，我国纺织服装行业出口增速不断放缓，根据2007 年1 月至11 月海关统计数据显示，我国纺织服装产品的出口销售额与去年同期相比增幅为19.66%，增速放缓。下游纺织服装产品出口增速的放缓将会影响我国纱线产量的增长而最终可能减少粘胶短纤的需求量。产品价格波动的风险：2007 年以来，粘胶短纤行业迅速发展，市场需求稳定增长，同时产能迅速扩张，粘胶短纤市场的销售价格较2006 年有一定幅度增长。但是，从历史经验看，粘胶短纤行业的周期性较强，价格随市场供需波动幅度大，行业周期性和产品价格波动会对企业的经营业绩造成一定的影响。
　　原材料采购价格波动风险：公司生产粘胶短纤的原材料为棉浆粕等，生产棉浆粕主要的原材料有棉短绒等。2007 年，公司棉浆粕成本占到粘胶短纤产品成本的60%左右，棉短绒成本占到棉浆粕产品成本的70%以上。2007 年，随着粘胶短纤产品价格的上涨，棉短绒和棉浆粕价格有较大幅度上涨，这将使得公司面临较大的成本压力。

　　四、报告期内投资情况
　　1、募集资金使用情况
　　截止2007 年12 月31 日募集资金的实际使用情况如下：

　　因阜宁澳洋科技有限责任公司出纳会计工作失误，错误将部分募集资金专户资金用于浆粕采购、五金配件、化工辅料等原材料采购支出，及职工薪酬、宣传费用等管理费用支出， 2007 年错误调用合计298.60 万元，2008 年1 月错误调用合计55.77 万元，总计354.38 万元。
　　阜宁澳洋募投项目总投资49,500 万元，其中6,000 万元系用于流动资金，2007 年10 月以募集资金置换自筹资金45,050 万元时，将已投入的流动资金6,000 万元置换出专项账户。但阜宁澳洋出纳、会计对《募集资金专项存储与使用管理制度》理解不深，对募集资金专户产生错误认识，错误认为募集资金专户资金还可用于支付与项目有关的流动资金支出，导致出现募集资金错误调用。
　　上述事项违反了《募集资金专项存储与使用管理制度》，通过此事，公司深刻地意识到在管理中存在的问题，由于阜宁澳洋科技公司地处苏北，公司对其管理存在地域上的局限，加上阜宁澳洋科技有限责任公司出纳、会计对《募集资金专项存储与使用管理制度》认识不深，导致出现募集资金错误支出。经公司自查和兴业证券核查，阜宁澳洋错误调用的募集资金主要用于支付浆粕采购、五金配件、化工辅料等原材料采购支出，职工薪酬、宣传费用等管理费用支出，运费等销售费用支出。募集资金并未投资于交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等，并未以任何有偿或无偿的方式提供给关联人使用等。
　　2008 年1 月末经澳洋科技董事会审计委员会年度核查发现这一疏漏后及时采取了以下整改措施：
　　（1）发现问题后及时通知保荐人，于2 月13 日使用自有资金对错误支出款项全部进行了归位，未对公司及募集资金投资项目的正常运行产生重大影响，目前募集资金专项账户已不存在类似问题；
　　（2）对相应责任人进行了内部处分，并对主要责任人进行了经济处分；重点强调了《募集资金专项存储与使用管理制度》的深入学习，要求加强募集资金专项帐户的管理，切实做到专款专用；
　　（3）抓紧建立《江苏澳洋科技股份有限公司内部审计制度》，成立公司内审部门，明确子公司规范运作的直接责任人，确保公司治理制度的有效落实。
　　公司董事会对错误调用募集资金的行为向广大投资者致歉，并承诺将严格遵守《公司法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规，确保公司依法依规运作，按照上市公司的要求加强子公司经营管理和内部控制，杜绝此类事情的再次发生。本次事项对公司规范运作是一次有力的促进，对公司今后的经营管理和规范运作具有重要的指导意义。公司将认真落实整改措施，切实加强内部控制，并以此为契机，按照现代企业制度的要求不断完善法人治理结构，健全治理机制和规章制度，进一步规范运作，强化信息披露，加大财务规范管理的力度，同时加强与监管部门的沟通，确保公司持续、健康、稳定、可靠的发展，为股东创造更大的价值。

　　2、募集资金专户存储制度的执行情况
　　经中国证券监督管理委员会【证监发行字（2007）258 号】文核准，公司由主承销商兴业证券股份有限公司采用网下询价配售与网上定价发行相结合的方式发行人民币普通股（A股）4,400 万股，每股面值1 元，每股发行价人民币14.85 元。截至2007 年9 月10 日止，公司已发行人民币普通股4,400 万股，共募集资金总额人民币65,340 万元，扣除发行费用人民币2,263.4 万元，实际募集资金净额为人民币63,076.60 万元。该项募集资金已于2007 年9 月13 日全部到位，并经江苏公证会计师事务所有限公司出具“苏公W[2007]B101 号”《验资报告》验证确认。
　　公司已按照《中华人民共和国公司法》、中国证监会《关于进一步加强股份有限公司公开募集资金管理的通知》和深圳证券交易所《深圳证券交易所中小企业板上市公司募集资金管理细则》修订了《募集资金专项存储与使用管理制度》（以下简称“该制度”）。该制度于2007年9 月27 日经公司第二届董事会第十五次会议审议通过。根据该制度公司对募集资金实行了专户存储，在中国农业银行张家港塘市支行、中国银行股份有限公司张家港塘市支行、中信银行股份有限公司苏州分行营业部开设公司募集资金专项账户， 账号分别为527501040009988、24837408093001、7323010182600199708，专门用于公司募集资金项目建设资金的存储与使用，并于2007 年9 月27 日与开户银行、保荐机构签署了《募集资金三方监管协议》。根据募集资金项目的安排，以中国农业银行张家港塘市支行募集资金专项账户中的募集资金495,000,000 元对控股子公司阜宁澳洋科技有限责任公司增资，阜宁澳洋科技有限责任公司在中国农业银行阜宁县支行开设了募集资金专项账户，账号为408201049888888，专门用于募集资金项目建设资金的存储与使用，阜宁澳洋科技有限责任公司于2007 年9 月27 日与保荐机构、中国农业银行阜宁县支行三方共同签署了《募集资金三方监管协议》。
　　以上三方监管协议与深圳证券交易所《募集资金三方监管协议（范本）》不存在重大差异，三方监管协议的履行不存在问题。
　　截止2007 年12 月31 日，募集资金专项帐户的余额如下：